قیمت استیبل کوین ترا از ۱ دلار کمتر شد؛ دلیل کاهش UST چه بود؟

دو کووان مدیرعامل بنیاد ترا اعلام کرد دیشب فردی با خارج کردن مبالغ سنگینی استیبل کوین UST از پلتفرم وام‌دهی انکر، قصد اخلال در فرآیند حفظ ارزش این استیبل کوین را داشته است. این فرد گویا معامله شورت بر روی رمز ارز لونا باز کرده و با این اقدام در صدد دریافت سود بیشتر از طریق کاهش قیمت LUNA بوده است. این اقدام با حمایت و خرید از طرف بنیاد ترا مواجه شد و در نهایت با بازیابی ارزش UST خاتمه یافت.

به نقل از news.bitcoin، پلتفرم وام‌دهی پروتکل انکر با در اختیار داشتن ۱۶.۵ میلیارد دلار سرمایه قفل‌شده، در رتبه سوم پروتکل‌های دیفای قرار دارد. در ۲ روز گذشته مبالغ هنگفتی UST از این پلتفرم خارج شده است. داده‌ها نشان می‌دهد که برآیند ورود و خروج UST به انکر برابر با خروج ۱.۲۹ میلیارد دلار در روز گذشته و ۱ میلیارد دلار در امروز از این استیبل کوین بوده است.

نمودار برآیند ورود و خروج UST به انکر منبع: ترا

انگیزه فرد مهاجم از این کار ضربه ضدن به اکوسیستم ترا و کاهش شدید قیمت لونا و UST گزارش شده است.

دو کووان مدیرعامل ترا لبز در این توییت به این موضوع اشاره کرده است که ۶۲٪ توکن‌های UST خارج شده از پلتفرم انکر توسط یک نفر صورت گرفته است و در نهایت این حربه فرد مهاجم به نتیجه نرسیده است.

فرد مهاجم پس از خارج کردن UST از پلتفرم انکر بخش زیادی از آن را به پلتفرم کرو فایننس (Curve Finance) منتقل کرده است. کرو بزرگترین پلتفرم دیفای جهان به شمار می‌رود.

واریز این حجم از UST به استخرهای نقدینگی کرو فایننس و تلاش برای فروش آن‌ها منجر به کاهش ارزش UST از ۱ دلار شد که با حمایت ترا و جمع‌آوری مقادیر زیادی از این استیبل کوین، مجددا ارزش UST بازیابی شد.

برای درک این موضوع باید بدانید که به ازای هر UST که در شبکه صادر می‌شود، بر اساس یک مکانیسم توکن سوزی پویا، یک واحد LUNA از گردش خارج می‌شود و بالعکس، به ازای هر UST سوزانده شده، یک واحد LUNA به شبکه وارد می‌شود. بنابرین با کاهش ارزش UST ترا مجبور بوده است تا با خرید و سوزاندن آن، ارزش این استیبل کوین را حفظ کند و برای سوزانده شدن UST باید LUNA به شبکه وارد می‌کرده است. که در نهایت این پروسه به کاهش قیمت لونا منجر می‌شود.

این اقدام در نهایت با حفظ ارزش این استیبل کوین به اتمام رسید اما ترس ایجاد شده از طریق موج توییتری مربوط به این اتفاق سبب شد تا میزان برداشت‌های از پلتفرم انکر شدت پذیرد. قیمت لونا در حال حاضر برابر ۶۱.۰۹ دلار است که نسبت به ۲۴ ساعت گذشته حدود ۱۰.۲٪ کاهش داشته است.

تغییر مکانیسم سوددهی انکر

پس از برگزاری رای‌گیری نظارتی که هدف آن، تنظیم سود نیمه پویا در پروتکل انکر (Anchor Protocol) بود، نرخ سود این پلتفرم دیفای در ماه جاری برای اولین بار کاهش یافت. نرخ کسب سود سالانه پروتکل انکر که از ابتدای عرضه این پروژه بر روی ۱۹.۴٪ ثابت بود، در ماه می به ۱۸٪ کاهش یافته است. آمار و ارقام نشان می‌دهد که طی ۳۰ روز گذشته، سرمایه قفل‌شده انکر ۹.۲۵٪ افزایش یافته است.

تقریبا ۴۵ روز قبل بود که تیم توسعه‌دهنده این پروتکل وام‌دهی اعلام کرد که پروپوزالی تصویب شده است و به موجب آن، نرخ کسب سود این پروتکل به صورت شناور درخواهد آمد. قبل از تصویب این پروپوزال، کاربران انکر که توکن UST سپرده‌گذاری کرده بودند می‌توانستند هر ماه، نرخ سود سالانه ثابت ۱۹.۴٪ از سپرده‌های UST خود دریافت کنند.

نرخ سود سالانه پروتکل آنکر

پس از تصویب این پروپوزال، اولین تنظیم شبه پویای نرخ سود سالانه در ابتدای ماه می انجام شد و امروز، سپرده‌گذاران سود تقریبا ۱۸٪ دریافت کردند. نرخ کسب سود این پروتکل می‌تواند تا ۱.۵٪ کاهش یا افزایش یابد و این موضوع به افزایش یا کاهش ذخایر پروتکل بستگی دارد.

با توجه به نرخ سود سالانه ۱۸٪، سپرده‌گذاران نسبت به قبل سود کمتری دریافت خواهند کرد. به علاوه، نرخ سود ماه ژوئن (خرداد) نیز بر اساس مقدار ذخایر این پروتکل ممکن است تغییر چشمگیری داشته باشد.

با افزودن پشتیبانی از آوالانچ، در حال حاضر پروتکل انکر از دو بلاک چین پشتیبانی می‌کند. در حالی که ۱۶.۲۷ میلیارد دلار از ذخایر پروتکل انکر شامل توکن‌های مبتنی بر بلاک چین ترا است، ۲۰۲.۴۸ میلیون دلار سرمایه قفل‌شده دیگر این پروتکل شامل توکن‌های مبتنی بر آوالانچ است. در حال حاضر، ۲.۹ میلیارد دلار از پروتکل انکر وام گرفته شده است.

نوسان نرخ سود انکر به دنبال خرید اخیر ذخیره فارکس دیفای توسط بنیاد لونا (LFG) رخ داده است. این سازمان غیرانتفاعی که در کشور سنگاپور واقع شده است، از ذخایر مالی برای پشتیبانی از UST استفاده می‌کند و ۸۰,۳۹۴ بیت کوین به ارزش ۲.۸۹ میلیارد دلار و ۱۰۰ میلیون دلار توکن AVAX در اختیار دارد.

تغییر نرخ سود پروتکل انکر به مدل نیمه پویا ممکن است بر مقدار سرمایه قفل‌شده این پلتفرم تاثیرگذار باشد.

• آیا خطری سرمایه‌گذاران انکر را تهدید می‌کند؟

بله ترا لبز سعی کرده است که با خرید دارایی‌های دیگر در صدد کاهش این خطر باشد اما قطعا تا حدی می‌تواند بر کنترل اوضاع مسلط باشد. شدت گرفتن ترس در میان سرمایه‌گذاران انکر می‌تواند به رویدادی تحت عنوان گرداب مرگ‌ (Death Spiral) منجر شود. در طول این رویداد‌، انتظارات در مورد میزان تقاضای آتی برای استیبل کوین‌ها ضعیف می‌شود و این امر به کاهش قیمت دارایی ذخیره لونا‌ منجر می‌شود. در نتیجه این اتفاق‌، میزان اعتماد درون سیستم کم می‌شود و می‌تواند در نهایت به فروپاشی کل سیستم منجر شود.