بازار ارزهای دیجیتال طی هفته گذشته شاهد یک تحول چشمگیر بود؛ جایی که جهش قیمت بیت کوین با افزایشی نزدیک به ۱۰,۰۰۰ دلار، این رمزارز را پس از ماهها از محدوده فشردهسازی خارج کرد و به اوج ۷۹,۵۰۰ دلار رساند. این رشد پرقدرت که پس از تصمیم خزانهداری آمریکا برای دو برابر کردن عملیات بازخرید اوراق قرضه دولتی آغاز شد، صعودیترین هفته بیتکوین را از ماه مه رقم زد و همزمان خسارت سنگینی به معاملهگران افزایشی وارد ساخت.
جمعبندی
همزمانی سیاستهای انبساطی خزانهداری آمریکا، چرخه لیکوئید آبشاری فروشندگان و سیگنالهای مثبت نظارتی از سوی واشنگتن، بیتکوین را به آستانه کانال ۸۰,۰۰۰ دلار رساند. با تثبیت قیمت بالاتر از ۷۷,۰۰۰ دلار، بازار کریپتو وارد فاز جدیدی از خوشبینی شده است، هرچند حفظ انضباط معاملاتی در این سطوح قیمتی همچنان ضروری خواهد بود.
محرک اقتصادی صعود؛ اقدام خزانهداری آمریکا در بازخرید اوراق
بیتکوین به مدت شش هفته در کانال ۶۰,۰۰۰ تا ۶۵,۰۰۰ دلار محبوس شده بود. نقطه عطف بازار زمانی شکل گرفت که وزارت خزانهداری ایالات متحده اعلام کرد سقف عملیات بازخرید اوراق قرضه بلندمدت خود را از ۲ میلیارد دلار به ۴ میلیارد دلار در هر مرحله افزایش میدهد. این سیاست نقدینگی که از ۹ سپتامبر تا ۴ نوامبر اجرا میشود، به دولت اجازه میدهد اوراق قرضه قدیمیتر ۱۰ تا ۳۰ ساله را بازخرید کرده و نقدینگی مستقیم به بازار تزریق کند.
در پی این اقدام، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری با ۶ واحد کاهش به ۴.۶۴۷ درصد و بازده اوراق ۳۰ ساله به ۵.۱۹۶ درصد افت کرد. معاملهگران این تصمیم را سیگنال آشکار انبساط پولی تلقی کرده و سرمایههای خود را برای پوشش ریسک تورمی به سمت بیتکوین سوق دادند. گوتام چوجانی، استراتژیست ارشد موسسه برنشتاین، تصریح کرد که محرک اصلی صعود بیتکوین دقیقاً مداخله خزانهداری در منحنی بازده اوراق بوده است.
رکوردشکنترین لیکوئید پوزیشنهای شورت از سال ۲۰۲۱
با عبور بیتکوین از مقاومت کلیدی ۷۰,۰۰۰ دلار، روند رشد شتاب دوچندانی گرفت. معاملهگرانی که در طول فشردهسازی ششهفتهای اقدام به اتخاذ پوزیشنهای فروش کرده بودند، غافلگیر شدند. با فعال شدن سیستمهای لیکوئید خودکار در صرافیهای مشتقات، خریدهای اجباری موج جدیدی از افزایش قیمت را ایجاد کرد.
تنها در یک بازه زمانی ۲۴ ساعته، حدود ۱۷۲,۱۰۸ معاملهگر لیکوئید شدند و مجموع زیان پوزیشنهای فروش به ۳ میلیارد دلار رسید. این رویداد بزرگترین محو شدن پوزیشنهای شورت از سال ۲۰۲۱ محسوب میشود. بیتکوین تنها در همان شبانهروز ۱۱ درصد رشد ثبت کرد و توانست مسیر خود را به سمت مرز ۸۰,۰۰۰ دلار هموار سازد.
حمایتهای سیاسی واشنگتن و قانون CLARITY
همزمان با تحولات پولی، پیامهای مثبت سیاسی نیز به عنوان محرک کمکی عمل کردند. دونالد ترامپ علناً از کنگره خواست تا قانون CLARITY را به تصویب برساند؛ لایحهای که چارچوب نظارتی شفافی برای بازار داراییهای دیجیتال تعیین میکند. علاوه بر این، نشست دونالد ترامپ در کاخ سفید با مدیران ارشد صرافیهای بزرگ نظیر کوینبیس و روبینهود، دیدگاه مثبت مسئولان آمریکایی نسبت به صنعت کریپتو را تقویت کرد.
تحلیل کوینگرام
صعود اخیر بیتکوین نشان داد که همبستگی میان سیاستهای پولی کلان و بازار کریپتو همچنان در بالاترین سطح قرار دارد. اقدام خزانهداری آمریکا در واقع نوعی تسهیل مقداری (QE) پنهان است که با تزریق نقدینگی، بازارها را شارژ میکند. بیتکوین بار دیگر ثابت کرد که سریعترین واکنش را به تغییرات نقدینگی جهانی نشان میدهد و به عنوان ابزار اصلی سنجش ریسکپذیری سرمایهگذاران عمل میکند.
از سوی دیگر، لیکوئید شدن ۳ میلیارد دلاری پوزیشنهای فروش هشدار جدی به معاملهگرانی است که در حین فشردهسازی قیمت، روند کلان را نادیده میگیرند. تثبیت بیتکوین بالای ۷۷,۰۰۰ دلار و تلاش برای شکستن مرز ۸۰,۰۰۰ دلار، ساختار فنی بازار را کاملاً صعودی کرده است. با این حال، معاملهگران باید هوشیار باشند؛ زیرا نوسانات بالا در آستانه سقفهای قیمتی جدید امری طبیعی است و مدیریت ریسک اهمیت مضاعفی پیدا میکند.
سوالات متداول
دلیل اصلی رشد ناگهانی بیتکوین چه بود؟
دلیل اصلی این رشد، تصمیم خزانهداری آمریکا برای دو برابر کردن بازخرید اوراق قرضه بلندمدت و تزریق نقدینگی به همراه لیکوئید شدن ۳ میلیارد دلار پوزیشن شورت بود.
قانون CLARITY چیست و چه تاثیری بر بازار دارد؟
قانون CLARITY لایحهای در کنگره آمریکا است که شفافیت نظارتی و قوانین مشخصی برای بازار داراییهای دیجیتال ایجاد میکند و موجب اطمینان خاطر سرمایهگذاران نهادی میشود.
چه میزان پوزیشن شورت در این صعود لیکوئید شد؟
در طی ۲۴ ساعت بیش از ۱۷۲ هزار معاملهگر لیکوئید شدند و بیش از ۳ میلیارد دلار پوزیشن فروش از دست رفت که بزرگترین آمار از سال ۲۰۲۱ است.
منبع:
