چراغ سبز SEC به Crypto.com برای عرضه Futures سهام

صرافی کریپتو دات کام با دریافت مجوز رسمی از کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) گام بزرگی در تلفیق دارایی‌های دیجیتال و بازار سرمایه برداشت. طبق اعلام کریس مارشالک، مدیرعامل این مجموعه، صرافی OG.com که پلتفرم خواهر آن به شمار می‌رود، مجوز عرضه فیوچرز سهام Crypto.com را در قالب قراردادهای آتی دائمی تک‌سهمی در ایالات متحده به دست آورده است.

دریافت مجوز SEC توسط صرافی خواهر Crypto.com

کریس مارشالک (Kris Marszalek)، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل Crypto.com، در شبکه‌های اجتماعی تایید کرد که سازمان SEC فرم ۱-N ثبت‌شده توسط OG.com را به رسمیت شناخته است. این نهاد حقوقی که پیش‌تر با نام North American Derivatives Exchange فعالیت می‌کرد، اکنون به عنوان یک بورس ملی اوراق بهادار برای معامله محصولات مشتقه ثبت شده است.

به گفته مارشالک، این صرافی با همکاری نزدیک SEC و کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) در حال توسعه ابزارهای نوآورانه‌ای است که زیرساخت‌های پیشرفته بازار ارزهای دیجیتال را با عمق و اعتبار بازار سرمایه آمریکا ترکیب می‌کند. این تاییدیه یکی از بزرگ‌ترین موانع رگولاتوری را برای فعالیت رسمی مشتقه سهام برطرف ساخته است.

رقابت داغ صرافی‌های بزرگ برای ورود به بازارهای سنتی

اقدام اخیر Crypto.com تنها تحول در حوزه همگرایی کریپتو و بازارهای مالی سنتی (TradFi) نیست. صرافی کوین‌بیس (Coinbase) نیز در ابتدای سال ۲۰۲۴ امکان معامله ۲۴ ساعته سهام نقد و مشتقه سنتی را فراهم کرد و در ماه مارس قراردادهای آتی دائمی سهام را برای کاربران غیرآمریکایی کلید زد.

همچنین صرافی کراکن (Kraken) با همکاری بورس اوراق بهادار لندن (LSE) در حال برنامه‌ریزی برای عرضه سهام توکنیزه‌شده بریتانیا از سال ۲۰۲۷ است. این روند نشان می‌دهد صرافی‌های بزرگ کریپتو قصد دارند با گسترش سبد محصولات خود، سهم بیشتری از معاملات بازارهای مالی چند تریلیون دلاری سنتی کسب کنند.

تحلیل کوین‌گرام

تأییدیه SEC برای ثبت فرم ۱-N شرکت OG.com نشان‌دهنده تغییر جهت ملموس نهادهای نظارتی آمریکا به سمت پذیرش مدل‌های معاملاتی متداول در کریپتو، مانند قراردادهای آتی دائمی (Perpetual Futures)، در بازارهای سنتی است. تا پیش از این، قراردادهای دائمی عمدتاً در حوزه‌های غیررسمی یا آف‌شور معامله می‌شدند، اما ورود رسمی آن‌ها به بازار سهام آمریکا نقطه عطفی در بلوغ ابزارهای مشتقه کریپتویی به شمار می‌رود.

این رویداد مزیت رقابتی قابل‌توجهی برای Crypto.com ایجاد می‌کند. با ارائه فیوچرز تک‌سهمی، معامله‌گران می‌توانند بدون نیاز به خروج از اکوسیستم دارایی‌های دیجیتال، روی نوسانات سهام شرکت‌های بزرگ وال‌استریت ریسک‌کنند. این امر موجب افزایش نقدینگی و جذب سرمایه‌گذاران نهادی خواهد شد که به دنبال ابزارهای معاملاتی سریع و ۲۴ ساعته هستند.

در نهایت، گام جدید Crypto.com و رقابت آن با کوین‌بیس و کراکن نشان می‌دهد که مرز میان صرافی‌های کریپتویی و کارگزاری‌های سنتی در حال از بین رفتن است. در سال‌های آینده پلتفرم‌هایی برنده خواهند بود که بتوانند معاملات دارایی‌های دیجیتال و سهام سنتی را در یک رابط کاربری یکپارچه و تحت مقررات قانونی ارائه دهند.

جمع‌بندی

دریافت تاییدیه رگولاتوری SEC توسط OG.com راه‌facing جدیدی را برای معامله‌گران آمریکایی گشوده است تا به فیوچرز سهام تک‌سهمی دسترسی داشته باشند. این اقدام نشان‌دهنده تعامل مثبت نهادهای نظارتی با مدل‌های مالی مبتنی بر کریپتو است و راه را برای یکپارچه‌سازی کامل بازار سرمایه و ارزهای دیجیتال هموار می‌سازد.

سوالات متداول

آیا کاربران آمریکایی می‌توانند فیوچرز سهام را معامله کنند؟

بله، با تایید فرم ۱-N توسط SEC، صرافی OG.com مجوز قانونی ارائه قراردادهای آتی تک‌سهمی به معامله‌گران آمریکایی را دریافت کرده است.

تفاوت این نوع فیوچرز با معاملات سنتی چیست؟

این قراردادها ساختار دائمی (Perpetual) بازار کریپتو را با سهام سنتی ترکیب کرده و امکان معامله مداوم و انعطاف‌پذیری بالاتری ایجاد می‌کنند.

کدام صرافی‌های دیگر خدمات مشابهی ارائه می‌دهند؟

صرافی‌های کوین‌بیس و کراکن نیز برنامه‌ها و محصولات مشابهی را برای عرضه سهام توکنیزه‌شده و فیوچرز سهام توسعه داده‌اند.